房地产公司的业绩仍然非常好

孙磊/2020-01-18/ 分类:资讯/阅读:
高盛把万科的评级从中性将为沽售,降级的前提是中国房地产市场未来十年将逐步萎缩,万科的业绩也从2020年开始逐渐萎缩。 昨天的文章里,我认为高盛认为的内地房屋市场会逐步降至每年平均1万亿元人民币非常不靠谱,因为那将十年萎缩93%,只剩7%。 今天再谈几 ...
房地产公司的业绩仍然非常好

 

高盛把万科的评级从“中性”将为“沽售”,降级的前提是中国房地产市场未来十年将逐步萎缩,万科的业绩也从2020年开始逐渐萎缩。

昨天的文章里,我认为高盛认为的“内地房屋市场会逐步降至每年平均1万亿元人民币”非常不靠谱,因为那将十年萎缩93%,只剩7%。

今天再谈几个细推的逻辑:

其一,如果抛开高盛认为的中国房地产市场将逐步萎缩这个前提不谈,只谈万科业绩2020年达到高峰然后萎缩,这个判断有没有可能性?

我认为是有的,原因可能不是来自于整个房地产市场萎缩,而是可能来自于政策的严控、资金的紧张、房价的下跌或者万科自己的原因;

其二,如果万科2020年开始业绩逐步萎缩,万科的股价是会下跌还是会盘整?毕竟高盛给的估值跟现在的交易价格差不多,根据它的逻辑那么就是长期盘整。

我认为如果万科的业绩在未来十年不断萎缩的话,相对于大盘股价应该是弱势的,不会是盘整,别看现在万科的PE、PB等指标不高,但萎缩个一两年就高了;

其三,如果等到万科业绩出现萎缩了的时候,投资者再抛售是否来得及?

我认为来得及,毕竟没哪个股票业绩从巅峰刚开始下挫股价就跌到十八层地狱。

现在万科的业绩仍然非常好,2019年前三季度实现了30.43%的净利润增长。

同行业的深振业A、保利地产、绿地控股已经发布了2019年业绩快报,营业收入分别增长48.39%、21.07%、21.16%,净利润分别增长-7.75%、40.55%、30.57%。

深振业A净利润下滑的原因是投资收益减少,并不是主业带来。

可以看出,起码是房地产行业的龙头企业的业绩目前并没有出现下滑的迹象。

文章来源:财道

作者:孙磊


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